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集邦新能源研究

2023-02-27 10:41广东集邦咨询顾问（深圳）有限公司官方帐号,财经领域创作者

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在新能源汽车产业蒸蒸日上的同时，首批投入市场使用的动力电池也正在加快步入“退役”期，TrendForce集邦咨询预估，未来伴随着动力及储能电池的大规模退役，至2030年全球动力及储能电池回收规模将超过1TWh。

面对广阔的蓝海市场，各路企业纷纷涌入动力电池回收赛道，目前布局动力电池回收的主要有四类企业，分别是动力电池厂商、电池材料企业、第三方电池回收企业和汽车厂商。

动力电池厂商率先入局

兵马未动，粮草先行。作为锂电池的生产方，动力电池厂商早已通过各种方式入局动力电池回收领域，宁德时代、比亚迪、中创新航、国轩高科、亿纬锂能、欣旺达、蜂巢能源、孚能科技等主要电池厂商均有相关布局。

宁德时代于2015年通过收购国内领先的废旧电池循环利用企业——广东邦普切入动力电池回收赛道。广东邦普首创中国废旧电池回收体系，目前已形成电池循环利用产业化基地，电池产品核心金属材料总回收率达99.3%。

比亚迪早在2018年就与铁塔公司建立合作，将回收的电池用于基站储能备份。去年4月，比亚迪在台州新设电池公司，主要项目包括对废旧电池的梯次利用，即将汽车中的二手电池回收后用在其他储电领域。

国轩高科也是电池回收领域的主要布局者之一，此前已在合肥肥东/庐江布局电池回收的生产基地，今年1月，国轩高科合肥电池回收项目开工，项目建成后达到年处理50GWh退役锂离子电池综合回收利用的生产能力。

蜂巢能源多举措布局动力电池回收行业，首个涉及电池回收的零碳产业园已于去年6月落地四川达州，并先后与赣锋锂业、中伟新材、零跑汽车、天奇股份等就电池回收相关领域达成合作，以及投资电池回收企业顺华锂业等。

此外，国外如韩国动力电池龙头企业也在加快推进电池回收业务，LG化学在去年12月向初创电池回收公司Jae Young Tech投资290亿韩元、LG新能源与华友钴业联手打造电池回收厂、三星SDI早在2009年便参股韩国回收龙头企业SungEel、SK创新首座产业化回收工厂计划在2025年建成。

据TrendForce集邦咨询研究，目前中国废旧锂离子电池的回收利用主要有两种方式：一是梯次利用、二是再生利用。作为废旧电池回收后的重要处理方式之一，电池梯次利用正成为各家电池厂商竞相布局的业务。

从上述表格可以看到，宁德时代、比亚迪、中创新航、亿纬锂能、孚能科技、天能电池等新设立的子公司，经营范围均涉及废旧电池的梯次利用。

电池材料企业纷至沓来

随着新能源汽车市场的持续走高，电池产业链内不少材料企业也开始进入动力电池回收行业，其中比较典型的是上游矿产资源企业，比如赣锋锂业、天齐锂业、华友钴业、腾远钴业等。

去年5月，“锂矿双雄”天齐锂业、赣锋锂业先后宣布入局动力电池回收业务。其中，天齐锂业已从六大渠道方向开展动力电池回收体系建设及回收渠道布局，构建废旧锂电池循环利用生态圈。

赣锋锂业以多元化锂资源布局并配合锂电池回收布局来作为发展战略，在江西新余建有3.4万吨综合废旧电池回收产能，并已经与蜂巢能源签署合作协议，内容包括动力电池回收。

华友钴业在2017年3月在浙江桐乡设立华友循环科技有限公司，华友循环在国内主力打造华南、华北、西南三个区域的回收网点，已有废旧动力电池回收处理产能6.5万吨/年以上，在国外参与欧洲资源回收公司体系建设，并收购韩国等多家资源回收公司。

厦门钨业于2017年通过控股赣州豪鹏进入动力电池回收市场。赣州豪鹏研制并应用了金属锂回收提纯、负极碳粉回收利用、电池粉料连续浸出工艺、镍钴锰协同萃取提纯、钴镍锰离子交换净化、精细拆解等技术，并与中国科学院过程工程研究所等单位共同研制退役锂离子电池短程回收技术。

钴业巨头腾远钴业于去年12月进军电池回收市场，成立赣州腾远循环科技有限公司，经营范围含新能源汽车废旧动力蓄电池回收及梯次利用，再生资源回收等。目前，腾远钴业二期募投项目1.35万吨钴、1万吨镍、1.5万吨电池废料综合回收车间，工程、设备安装均已完成，已在单体调试和联动水试阶段。

第三方电池回收企业技术领先

相较于动力电池厂商和电池材料企业，第三方回收企业一般通过自建回收网络来实现电池回收及资源利用，回收工艺更成熟，专业性更强，代表企业有格林美、天奇股份旗下金泰阁等。

作为电池回收领域的龙头企业，格林美目前已在武汉、荆门、无锡、天津与深汕等地建设了五座动力电池回收与处置基地，并计划在欧洲、北美、东南亚等地布局回收处理基地，计划到2026年实现30万吨的动力电池回收量。

技术优势方面，格林美采用超精准定向提取技术与内源铝氟吸附纯化技术成功实现废旧三元离子电池中全组分金属回收到电池级原料的再造，解决了传统工艺中锂回收率低的难题，锂的回收率超过90%。

天奇股份在2021年收购锂电池循环业务“主力军”金泰阁，金泰阁深耕回收行业多年，是行业中为数不多能回收电池级磷酸铁的公司，目前锂电池循环业务板块已具备年处理回收2万吨废旧锂电池的产能规模，且规模正在不断提升。

值得一提的是，基于电池回收行业广阔的发展前景，资本也开始频频向第三方回收企业抛出橄榄枝，去年下半年来，不少电池回收企业相继获得融资，投资者不乏蔚来、上汽集团、蜂巢能源等车企及电池厂的身影。

融资轮次方面，金凯循环、金晟新能源、恒创睿能等多家企业已经进行到B轮或B+轮融资，其中恒创睿能更是在短短两个月的时间内完成两次融资，总融资额度高达7亿元。此外，西恩科技已进入IPO融资轮次。

融资资金方面，道童新能源、金晟新能源、恒创睿能、动力再生、杰成新能源、锦源晟等企业的融资金额达数亿元。其中，动力再生为格林美旗下控股子公司，目前已与全球650余家汽车厂和电池厂签署协议建立废旧电池定向回收合作关系。

汽车厂商快马加鞭

面对不断升温的电池回收赛道，手握丰富废旧电池渠道的汽车厂商也纷纷将触角伸向至动力电池回收业务。由于废旧动力电池的梯次利用与再生利用有着较高的技术要求，为更好地开展业务，汽车厂商往往需要和电池产业链企业或第三方电池回收企业进行合作。

上汽集团早在2018年便与宁德时代签署战略合作谅解备忘录，共同推进新能源汽车动力电池回收再利用；一汽解放同样牵手宁德时代，双方成立的电池回收合资公司“解放时代”于去年8月落地河北。

零跑汽车在去年12月与蜂巢能源签署合作协议，围绕锂电池回收、梯次利用等领域进行合作；爱驰汽车去年10月与天奇股份等达成合作，探索建立动力电池回收利用体系；广汽埃安去年8月与赣锋锂业建立合作关系，将在废旧电池综合回收利用各层面等的深入合作；东风汽车下属公司岚图汽车在去年12月与格林美签署协议，持续拓展动力电池回收业务。

海外车企方面，宝马集团牵手华友钴业旗下华友循环，实现动力电池原材料闭环回收；大众汽车（中国）携手携手华友钴业旗下江苏华友，共同拓展动力电池梯次利用；沃尔沃则投资英国梯次电池储能公司Connected Energy，以进一步加速电池业务和可持续发展机会。

小结

如今，动力电池回收赛道已经聚集了众多玩家，包括宁德时代、天齐锂业、赣锋锂业等电池和电池材料企业；比亚迪、上汽集团等汽车厂商；格林美、天奇股份等第三方电池回收公司，以及“小作坊”企业，各大企业早已摩拳擦掌、蓄势待发。但整体来说，动力电池回收市场目前处于行业发展初期，竞争格局较为分散，尚未有龙头企业出现，仍然处在蓝海竞争的阶段。

然而，面对电池回收这块看似诱人的“蛋糕”，要真正“啃下来”却并不容易。TrendForce集邦咨询指出，现阶段电池回收产业仍有几大问题待解决：

其一，现阶段锂离子电池回收产业发展仍处于早期，且约70%的废旧电池来源于电池厂不良品及废料，实际回收规模尚小；其二，电池回收行业参与者不断增加，整体行业规范性仍有待提升。

可喜的是，近年来，电池回收产业受到国家发改委，工信部等部委越来越多的关注，2022年来，关于进一步完善动力电池回收体系建设、关注回收利用过程的环境污染和安全等问题的相关政策、建议也是如雨后春笋般轮番涌现。

与此同时，动力电池回收“正规军”正在不断壮大，去年11月，工信部公示第四批动力电池回收利用企业名单，宁德时代、格林美、华友钴业、南都电源等多家上市公司下属企业上榜，叠加已发布的前三批名单，国内动力电池回收白名单企业将超80家。

总的来说，动力电池回收正成为一个政府导向明显、众多企业参与的新兴行业，随着行业发展日渐规范，将会出现新一轮的洗牌，而在这一过程中，拥有渠道和技术优势的白名单企业有望脱颖而出。

来源：集邦锂电